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對于從事pe投資的私募基金而言，最開心的事情莫過于當投資標的ipo，然后通過在二級市場拋售進行退出，那么，在pe在二級市場上轉讓原始股，需要繳納那些稅呢？

一、 示例

某pe通過有限合伙企業(yè)（合伙企業(yè)lp為８個自然人）于２０１９年投資入股ａ擬上市公司，投資股份數(shù)為１０００萬股，投資成本為１億元，a公司于２０２０年７月ipo，發(fā)行價為３０元／股，該pe所持股份在２０２１年７月限售期到期，公司在２０２１年８月２０日，通過大宗交易方式進行了全部轉讓，轉讓價格為８０元／股。 假設該合伙企業(yè)為小規(guī)模納稅人，則主要涉稅金額如下：

二、 增值稅

根據(jù) 《財政部 國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號）五、單位將其持有的限售股在解禁流通后對外轉讓的，按照以下規(guī)定確定買入價：（二）公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股，以該上市公司股票首次公開發(fā)行（ipo）的發(fā)行價為買入價。

增值稅＝１０００＊（８０－３０）＊３％＝１５００萬元。

三、 個人所得稅

財政部、國家稅務總局關于印發(fā)的通知》(財稅[2000]91號)第四條規(guī)定，個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應稅項目，適用5%—35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。

個人所得稅＝（１０００＊８０－１００００）＊３５％＝２４５００萬元。

由于pe投資成本僅為１億元，而退出時的市值為８億元，產(chǎn)生了巨額投資收益，所以也對應的產(chǎn)生了巨額的稅收支出。

如果該合伙企業(yè)變更為“創(chuàng)投企業(yè)”，則對應的所得稅稅率為２０％，將會大幅度降低個人所得稅的支出，可以節(jié)省的稅收支出為：

（１０００＊８０－１００００）＊（３５％－２０％）＝１０５００萬元。

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